Paramount придерживается предложения Warner Bros. по 30 долларов за акцию Discovery После того, как Совет директоров WBD отклонил враждебное предложение

На данный момент Paramount Skydance Дэвида Эллисона сигнализирует о том, что будет бороться за сердца и умы Warner Bros. Discovery, предлагая уже сделанное предложение в размере 30 долларов за акцию — и что выше оно повышаться не будет.

После того, как совет директоров WBD официально отклонил предложение Paramount, компания выпустила заявление, в котором подтвердила свою приверженность приобретению» Warner Bros. Discovery целиком за 30 долларов за акцию наличными. Эта позиция указывает на то, что Paramount готовится к затяжной борьбе за голоса акционеров против сделки Netflix по покупке студий Warner Bros. и HBO Max.

Дэвид Эллисон, председатель совета директоров и генеральный директор Paramount, заявил: «Мы по-прежнему привержены объединению двух культовых голливудских студий для создания уникального мирового лидера в сфере развлечений. Наше предложение явно предлагает акционерам WBD превосходную ценность и уверенность, четкий путь к завершению сделки и не оставляет их с сильно задолженным, маломасштабным линейным бизнесом. Меня воодушевили отзывы, которые мы получили от акционеров WBD, которые явно понимают преимущества нашего предложения. Мы продолжим двигаться вперед, чтобы завершить эту сделку, которая отвечает наилучшим интересам акционеров WBD, потребителей и творческих индустрий».

По данным Paramount, их предложение обеспечивает акционерам WBD «превосходную ценность» по сравнению со сделкой с Netflix. По данным Paramount, их предложение составляет 30 долларов за акцию наличными против всего 23,25 долларов за акцию в денежной форме у Netflix (разница в общей сложности составляет 18 миллиардов долларов).

«Стоимость предложения Netflix еще больше снизилась, поскольку цена ее акций торгуется ниже нижней границы «воротника» на уровне ее акций», — заявили в Paramount. Кроме того, предложение Netflix «оставит акционеров WBD владеть высокозаемным остатком акций Global Networks, и совет директоров WBD не предоставляет оценки этого остатка». Paramount оценила стоимость бизнеса WBD Global Networks примерно в 1 доллар за акцию. По данным Paramount, предложение Netflix предусматривает «сокращение суммы, которую получат акционеры WBD, на доллар, в зависимости от чистого долга Global Networks».

Paramount подтвердила, что «весьма уверена в своевременном одобрении своего предложения регулирующими органами, поскольку оно усилит конкуренцию в креативных индустриях, а не укрепит доминирующую монополию в сфере потокового вещания, которую предполагает сделка с Netflix». Согласно письму совета директоров WBD акционерам, «несмотря на заявления PSKY в СМИ об обратном, совет директоров не считает, что существует существенная разница в регуляторных рисках между предложением PSKY и слиянием с Netflix».

Paramount заявила, что она обеспечила «все необходимое финансирование для реализации своего предложения акционерам WBD и не зависит от каких-либо условий финансирования». Предложение Paramount будет финансироваться за счет новых акционерных инвестиций в размере 41 миллиарда долларов, «подкрепленных» семьей Эллисон (то есть соучредителем Oracle Ларри Эллисоном) и RedBird Capital Partners, а также за счет заемных средств в размере 54 миллиардов долларов от Bank of America, Citi и Apollo Global Management.

Однако, отклоняя враждебное предложение Paramount в размере 30 долларов за акцию, совет директоров WBD заявил, что Paramount «постоянно вводила акционеров WBD в заблуждение, утверждая, что предлагаемая сделка имеет «полную гарантию» со стороны семьи Эллисон. Этого нет и никогда не было». По данным совета директоров Warner Bros. Discovery, последнее предложение Paramount Skydance включает в себя обязательство по предоставлению акционерного капитала в размере 40,65 миллиардов долларов, «для которого нет никаких обязательств со стороны семьи Эллисон. Вместо этого они предлагают полагаться на неизвестный и непрозрачный отзывной траст для обеспечения финансирования этой важнейшей сделки».

Paramount направила акционеров WBD «и другие заинтересованные стороны» на свой веб-сайт с подробной информацией о своем предложении по адресу strongerhollywood.com. Netflix, тем временем, имеет свой собственный сайт для акционеров, отстаивающих свою позицию, по адресу netflixwbtogether.com.

В своем заявлении в среду Paramount подтвердила свою убежденность в том, что процесс продажи, проведенный советом директоров Warner Bros. Discovery, был проведен несправедливо. «Собственная версия WBD о действиях, приведших к невыгодной сделке с Netflix, показывает, что процесс не был направлен на обеспечение наилучшего предложения для акционеров WBD», — заявила Paramount Skydance. «В частности, отсутствие каких-либо контактов WBD с Paramount, несмотря на более выгодное предложение в размере 30 долларов за акцию наличными, говорит само за себя».

По словам Paramount, «WBD пытается ввести своих акционеров в заблуждение, заставляя их поверить, что это сложный вопрос, касающийся юридических документов. В действительности все довольно просто: 30 долларов наличными, полностью обеспеченные хорошо капитализированным трастом (существующим около 40 лет) одного из самых известных основателей и предпринимателей в мире, Ларри Эллисона». Но с середины сентября «и до 4 декабря» бросается в глаза абсолютное сопротивление со стороны WBD даже вступлению в какие-либо переговоры с Paramount или ее консультантами, а также отказ даже предоставить уточненную версию какого-либо документа по сделке», — заявила Paramount Skydance.

Сделка с Netflix требует одобрения акционеров Warner Bros. Discovery на внеочередном собрании акционеров. «Но нет причин ждать месяцами, чтобы высказать свое мнение», — заявила Paramount Skydance, повторив свой призыв к акционерам WBD продать свои акции «сегодня» в поддержку предложения Paramount. Для того чтобы враждебное предложение Paramount возобладало над соглашением с Netflix, Paramount необходимо получить не менее 90% находящихся в обращении обыкновенных акций WBD в пользу своего предложения.